금리 상승에 따른 금융비용 부담 증가가 향후 가계소비의 둔화요인으로 작용할 것으로 분석됐다. 특히 소득 대비 부채 비중이 큰 취약계층에서 소비 감소 효과가 크게 나타났다.  
 
7일 한은이 발표한 ‘금리상승 시 소비감소의 이질적 효과’에 따르면 원리금상환비율(DSR)이 1%포인트 상승할 때 전체 가구의 연간 소비는 평균적으로 0.37% 감소하는 것으로 나타났다.  
 
한은은 부채가 많은 저소득 가구의 소비는 DSR이 1%포인트 상승할 때 0.47% 감소해 전체 가구의 소비 감소폭을 크게 상회한다고 밝혔다.  
 
DSR은 부채 상환비율을 의미하는데, 부채가 많거나 소득이 적을 경우 이 비율은 상승한다. 특히 최근과 같이 금리가 상승할 경우 저소득 차주일수록 금융사에 지급해야 하는 원리금 상환액이 증가하면서 소비를 제약하는 상황이 심해질 수 있다.
 
한은은 부채가 많더라도 고소득 가구의 소비 감소 폭은 DSR 1%포인트 증가 시 0.46%에 그쳤지만, 저소득층은 필수소비 여력이 줄어들 수 있는 만큼 소비위축의 충격이 더 큰 것으로 평가된다고 밝혔다.  
 

다만 부채 수준은 고려하지 않고 소득만을 기준으로 보면 DSR이 1%포인트 증가할 때 저소득 가구의 소비는 0.28% 줄어드는 반면, 중·고소득 가구의 소비는 이를 크게 상회하는 0.42% 감소하는 것으로 추정됐다.  
 
이에 대해 한은은 “저소득층의 경우 필수소비 이외의 재량적 소비 비중이 작아 추가적 소비 감축이 어려운 상황”이라며 “반면에 중산층 이상은 재량적 소비 비중이 높아 소비조정 여력이 크기 때문”이라고 설명했다.  
 
특히 무주택자의 경우 부채가 많은 가운데 DSR이 1%포인트 상승하면 소비는 0.42% 감소해 여타 가구보다 소비 위축이 크게 나타났다. 이는 주택이 없는 가구의 경우 이를 활용해 소비 재원을 마련할 수 있는 여지가 부족하기 때문으로 분석됐다.  
 
아울러 한은은 소득 대비 부채 규모(부채소득비율, DI)가 큰 가구일수록 저소득 가구의 소비는 크게 제약됐다고 밝혔다. 부채소득비율이 상승하면 일반적 상황에서는 소비지출 확대로 이어질 수 있지만, 이 비율이 200% 이상으로 상승하게 되면 이자 부담 증가로 인해 오히려 소비감소 요인으로 작용한다는 분석이다.  
 
오태희 한은 조사국 동향분석팀 과장은 “가계의 금융부담이 가중될 경우 고부채-저소득 등 취약계층의 소비는 필수적 소비를 중심으로, 중산층 이상의 경우 재량적 소비를 중심으로 줄 수 있다”며 “가계부채의 적절한 관리가 금융안정과 경기 안정화에 기여할 것”이라고 말했다. 

이용우 기자 ywlee@edaily.co.kr

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