[이코노미스트 이승훈 기자] 한국거래소는 코스피 200과 위클리옵션에 투자하는 파생전략지수인 ‘KRX Bloomberg 코스피 200 다이나믹 위클리 커버드콜 지수’를 21일 발표할 예정이다. 

특히, 이번에는 블룸버그의 선진방법론을 이용해 시장 상황 변화에 대응할 수 있는 커버드콜 전략지수를 공동 개발했다.

해당 지수는 코스피 200에 투자하면서 옵션 내재변동성을 활용한 지표에 따라 시장 상황을 예측해 콜옵션 매도 여부를 결정하는 커버드콜 전략을 추구하는 지수다. 

기초자산 상승시 수익이 제한되는 기존 커버드콜 전략과 달리 시장상황에 따라 콜옵션 매도여부를 결정함으로써 옵션 프리미엄 수취와 함께 코스피 200 상승에 따른 이익에 참여 가능하다. 횡보가 예상되는 경우 콜옵션을 매도하고 변동성이 높고 상승이 예상되는 경우 콜옵션을 매도하지 않는 전략을 취한다. 

2019년 9월 이후 해당 지수의 누적 수익률은 33.2%로, 코스피 200 위클리 커버드콜 지수 대비 14.9%p(포인트) 초과수익을 기록 중이다. 

거래소 관계자는 “주가 상승기에 높은 수익률을 보이며 장기적으로 성과가 우수한 것으로 나타났다”고 설명했다.

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