한화생명이 내년 4월 해외 신종자본증권(10억불)에 대한 콜옵션을 예정대로 행사할 것이라고 밝혔다. 최근 흥국생명의 콜옵션 미행사 사태와 관련, 추가적인 논란을 미리 잠재우기 위한 조치로 해석된다.
 
한화생명은 16일 "다양한 경로(실적발표회, 언론매체 등)를 통해, 내년 4월 신종자본증권 콜옵션을 예정대로 행사할 것임을 이미 밝혀왔다"며 "차질 없이 진행하겠다"고 밝혔다.
 
지난 2018년 4월 한화생명은 10억 달러 규모 해외 신종자본증권을 발행한 바 있다. 2023년 4월은 정확히 5년이 지난 시점으로 콜옵션 행사 기간이다. 
 
한화생명은 "2018년 4월 발행된 신종자본증권은 당시 금융당국의 가이드에 따라, 국내에 유입되지 않고 모두 해외 외화자산으로 매칭돼 운용 중"이라며 "당사는 내년 1분기에 외화자산의 현금화를 통해 해당 신종자본증권의 상환 재원으로 사용할 계획이므로, 추가적 자금 확보의 필요성은 없으며, 외화자산이기 때문에 환율 변동과도 무관하다"고 설명했다. 
 
이어 "당사는 지난 2017년 4월 발행한 5000억원 규모의 국내 신종자본증권에 대해서도 올 4월 조기 상환을 완료한 바 있다"고 콜옵션 미행사 우려를 불식시켰다.
 
한화생명은 내년 콜옵션 이행을 위해 향후 추가적인 신종자본증권 발행 여부와 시기 등을 고려 중이라고 강조했다.
 
한화생명은 올해 2월 해외 ESG후순위채권 7.5억불, 올해 6월 국내 후순위채권 4000억원의 자본조달을 선제적으로 완료한 바 있다.
 
또한 한화생명은 유동성 문제에 대해서도 전략적인 대책이 마련돼 있다고 밝혔다. 
 
한화생명 측은 "현재 내년 차환 발행 없이 조기 상환을 가정해 보수적인 자산운용을 하고 있으므로, 내년 상환 시점에는 충분한 유동성이 확보될 예정"이라고 강조했다.
 
이어 "최근 금리 상승 및 은행 등 고금리 자금수요 증가로 보험업권의 해약이 다소 증가하고 있으나, 당사는 통상 유지중인 유동성 자금으로 충분히 커버 가능한 수준"이라고 말했다.
 
이와 관련 한화생명은 5%대 고금리 일시납 저축 상품 판매 확대를 추진 중이다. 이는 5년 만기 상품으로 노출기간이 길지 않다. 한화생명은 "시장 상황 고려 시 신규 유입 자금을 이차 역마진 없이 투자 가능함에 따라 단기 자금 확보는 물론, 자산 증대를 통한 신규사업 확대도 염두에 둔 전략이다"라고 강조했다.
 
내년 도입되는 신 지급여력비율(K-ICS)과 관련해서도 안정적인 비율 관리가 가능하다고 자신했다.
 
지난 9월 말 기준 한화생명의 RBC(지급여력)비율은 159%로 금융당국 권고치(150%)를 소폭 상회하고 있다. 한화생명 측은 "연말 RBC비율은 금리 변동에 따라 달라지기 때문에 현재 시점에 예측하기 어렵다"며 "다만, 당사는 변액보험 헤지 확대, 4분기 중 이익 확대 등을 통해, 올해 말 시점에는 RBC비율 170% 수준을 목표로 관리할 예정"이라고 밝혔다.
 
이어 "당사의 신종자본증권 상환 시점인 재년 4월에는 새로운 감독규정인 K-ICS 비율 기준으로 평가될 것이므로 RBC비율과는 무관하다"며 "수익성 높은 보장성 중심의 월초 확대 등을 통한 가용자본 확대 및 자산·부채 듀레이션 갭 관리, 변액보험 헤지 확대 등을 통한 요구자본 축소 노력을 통해, 감독당국이 요구하는 수준을 훨씬 초과하는 수준으로 K-ICS 비율을 관리할 예정"이라고 말했다.
 
 

김정훈 기자 jhoons@edaily.co.kr

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