KB증권은 17일 삼성바이오로직스가 올해 3분기 시장 전망치(컨센서스)를 웃도는 실적을 낼 것으로 전망했다. 투자 의견은 매수, 목표 주가는 120만원을 유지했다.
 
삼성바이오로직스의 2022년 3분기 연결기준 매출은 8155억원, 영업이익은 2325억원으로 추정했다. 전년 동기 대비 각각 80.9%, 38.9% 증가한 수치다.
 
삼성바이오로직스가 올해 3분기 1, 2, 3공장을 모두 가동한 데다 원달러 환율도 올라 호실적을 기록할 것으로 봤다. 김태희 KB증권 연구원은 “삼성바이오로직스가 환율 효과를 볼 것”이라며 “원달러 환율은 1년 전보다 15.7%, 지난 2분기와 비교하면 6.4% 상승했다”고 했다. 
 
이어 “제품 구성이 개선돼 평균판매가격(ASP)이 올랐다”며 “삼성바이오에피스의 휴미라 바이오시밀러인 하드리마가 최근 미국 식품의약국(FDA)의 승인을 받은 만큼 단계별 기술료(마일스톤)도 유입될 것”이라고 내다봤다.
 
삼성바이오로직스가 지속해서 생산 능력을 늘릴 것인 만큼 성장 동력은 충분하다고 봤다. 이 회사는 최근 공사 중인 4공장을 부분 가동했다. 4공장은 24만ℓ 규모의 바이오의약품 생산 공장으로, 이번에 부분 가동한 생산 설비는 6만ℓ 규모다. 
 
김 연구원은 “기술 이전과 허가용 제품 생산, 승인 기간을 고려하면 4공장을 부분 가동한 것은 내년 말 실적에 반영될 것”이라며 “4공장을 완전 가동하면 삼성바이오로직스의 생산 능력은 60만4000ℓ로 늘어, 글로벌 바이오의약품 위탁생산(CMO) 1위 업체라는 입지가 탄탄해질 것”이라고 했다. 삼성바이오로직스의 생산 설비는 1공장 3만ℓ, 2공장 15만4000ℓ, 3공장 18만ℓ 규모다.
 
김 연구원은 “5공장의 해외 진출 가능성을 확인했다”고도 전했다. 최근 존림 삼성바이오로직스 대표는 해외 의약품 전문매체 피어스파마를 통해 위탁개발생산(CDMO) 사업이 대부분 미국과 유럽 등에 있는 점을 고려해 해외에 공장을 건설할 적절한 시기를 기다리고 있다고 말했다. 
 
김 연구원은 “삼성바이오로직스는 이미 미국의 몇 개 주에 대해 해외 공장 건설을 검토했다고 밝혔다”며 “이런 결정은 미국의 ‘국가 바이오기술 및 바이오제조 이니셔티브’ 행정명령에 대한 우려를 줄일 것으로 기대된다”고 했다.

선모은 기자 suns@edaily.co.kr

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