[이코노미스트 이용우 기자] 카카오뱅크가 올해 3분기까지 4700억원에 육박하는 당기순이익을 거두며 지방금융그룹과의 실적 경쟁에서도 존재감을 키웠다. 부산은행과 경남은행 등 개별 은행을 웃도는 이익을 낸 데 이어 은행·증권·보험 등을 거느린 iM금융지주의 누적 순이익도 넘어섰다.

카카오뱅크는 가계대출과 개인사업자대출을 확대하고 순이자마진(NIM)을 개선하며 성장세를 이어가고 있다. 현재의 순이익 증가 속도를 유지한다면 2년 뒤에는 모든 지방금융그룹을 뛰어넘는 실적을 낼 것으로 예상된다.

지방은행 웃돈 순익…그룹 추월만 남아

카카오뱅크의 올해 3분기 누적 순이익은 4698억원으로 전년 동기 대비 25.2% 증가했다. 3분기 누적 기준 역대 최대 실적으로, 지난해 연간 순이익 4803억원에 육박한다. 3분기 만에 지난해 이익에 근접하면서 연간 최대 실적 경신이 기대된다.

카카오뱅크의 3분기 누적 순이익은 지방은행을 뛰어넘고 지방금융그룹마저 위협하고 있다. 같은 기간 지방금융지주의 누적 순이익은 ▲BNK금융 6223억원 ▲JB금융 5957억원 ▲iM금융 4163억원이었다. 카카오뱅크의 이익 규모는 BNK금융의 75.5%, JB금융의 78.9%에 해당하고, iM금융보다는 535억원 많았다. 카카오뱅크가 단일 은행으로서 여러 계열사를 거느린 지방금융지주의 연결 실적에 근접하면서 이익 창출 능력이 높아졌다는 분석이 나온다.

은행별로 비교하면 차이는 더 선명했다. 카카오뱅크의 누적 순이익은 ▲iM뱅크 3615억원 ▲부산은행 3218억원 ▲경남은행 2355억원 ▲광주은행 2291억원 ▲전북은행 1670억원을 각각 웃돌았다. 지방 점포를 중심으로 영업해 온 은행들과 달리 모바일을 주된 고객 접점으로 삼는 인터넷은행이 상당한 이익 기반을 확보한 모습이다.

카카오뱅크가 현재의 순이익 성장세를 유지한다면 2028년에는 지방금융그룹과 본격적인 이익 경쟁을 벌일 수 있다는 계산이 나온다. 순이익이 2년 연속 25%씩 늘어날 경우 카카오뱅크의 2028년 3분기 누적 순이익은 7341억원에 달한다.

BNK금융과 iM금융의 올해 3분기 누적 순이익은 전년 동기 대비 각각 19.2%, 3.6% 감소했다. JB금융의 순이익은 2.9% 증가했지만, 카카오뱅크의 증가율에는 크게 못 미쳤다. 현재의 성장률 격차가 이어진다면 카카오뱅크가 지방금융그룹과의 순이익 격차를 좁히고 순위를 뒤집을 가능성도 커진다.

개인사업자대출이 이끈 여신 성장

카카오뱅크의 실적 개선에는 여신 성장이 뒷받침됐다. 3분기 말 여신 잔액은 48조6000억원으로 전년 동기보다 7.5% 증가했다. 이 가운데 개인사업자대출 잔액은 2조8000억원에서 4조원으로 늘며 전체 여신 성장을 이끌었다. 주택담보대출과 신용대출 잔액은 각각 14.1%, 5.6% 늘었고, 전월세대출 잔액은 6.4% 줄었다. 가계대출 확대 여력이 줄어든 가운데 개인사업자대출을 늘려 성장세를 유지한 것이다.

마진 개선도 이익 증가를 뒷받침했다. 카카오뱅크의 3분기 순이자마진(NIM)은 2.15%로 전분기보다 0.02%포인트(p), 전년 동기보다 0.34%p 높아졌다. 자금조달 비용이 올랐지만, 대출자산 수익률도 상승하면서 마진이 개선됐다.

저원가성 예금도 수익성을 떠받쳤다. 3분기 저원가성 예금 비중은 54.1%였다. 상대적으로 낮은 비용으로 자금을 확보할 수 있는 예금 기반이 커진 것이다. 전체 수신 잔액은 71조8050억원으로 전분기보다 약 4조7000억원 늘었다.

카카오뱅크는 예대업무 외에도 수익원을 넓히고 있다. 3분기 누적 수수료·플랫폼 수익은 2563억원으로 전년 동기 대비 10.9% 증가했다. 고객층도 다양해졌다. 최근 1년간 카카오뱅크에 새로 가입한 고객 4명 중 3명(75%)은 미성년자와 50대 이상이었다. 월간 활성 이용자 수(MAU)는 2057만명으로 역대 최대치를 기록했다.

지방금융지주들은 은행을 중심으로 증권·보험 등 비은행 부문까지 이익 기반을 넓혀 왔지만, 올해 3분기 누적 순이익 증가율은 카카오뱅크에 못 미쳤다. 3분기 NIM도 BNK금융은 2.03%, 부산은행은 1.79%로 카카오뱅크(2.15%)보다 낮았다.

카카오뱅크도 마스턴캐피탈 인수를 추진하며 비은행 영역으로 사업을 넓힐 준비를 하고 있다. 은행 대출에 집중된 여신 포트폴리오를 다변화하고, 중장기적으로 신용카드업과 증권업 진출도 검토해 수익원을 넓힌다는 구상이다. 권태훈 카카오뱅크 최고재무책임자(CFO)는 11월 4일 열린 3분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 “캐피탈 외에 신용카드와 증권업도 중장기적 관점에서 M&A에 접근할 것”이라고 밝혔다. 카카오뱅크는 지난 6월 마스턴캐피탈 지분 100%를 인수하는 주식매매계약을 체결한 바 있다.

권 CFO는 “2030년까지 여신 포트폴리오 내에 기업 여신 비중은 18%까지 확대하겠다”면서 “이를 통해 (ROE를) 2028년도에 10%대, 29년도에는 12% 중반대, 30년에는 15%대까지를 달성하도록 노력하고 있다”고 설명했다.

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