[이코노미스트 송현주 기자] 미래에셋증권이 올해 3분기 4000억원대 순손실을 기록하며 실적 변동성을 드러냈다. 투자자산 평가손실과 시장 거래활동 둔화가 수익성에 부담으로 작용했다. 다만 앞선 분기 실적과 해외법인의 이익 성장에 힘입어 3분기 누적 순이익은 2조5000억원을 넘어섰다. 미래에셋증권은 1조4000억원 규모의 자기주식 소각 계획도 내놓으며 주주가치 제고에 나섰다.

12일 미래에셋증권에 따르면 올해 3분기 연결 기준 세전손실은 5206억원, 당기순손실은 4056억원으로 집계됐다. 시장 거래활동이 위축된 가운데 자기자본투자(PI) 부문에서 발생한 투자자산 평가손실이 실적에 반영된 영향이다.

다만 일회성 성격의 투자손실을 제외한 기초 수익력은 유지됐다는 게 회사 측 설명이다. 미래에셋증권이 제시한 3분기 PI 투자손실 제외 경상이익은 약 3800억원이다. 투자자산의 평가손익에 따라 전체 실적이 크게 달라질 수 있다는 점에서 향후 수익 안정성 확보가 과제로 떠올랐다.

분기 실적과 달리 연간 누적 성적표는 개선세를 이어갔다. 올해 3분기까지 연결 기준 누적 세전이익은 3조3657억원으로 전년 동기 대비 156% 증가했다. 같은 기간 누적 당기순이익은 2조5016억원으로 148% 늘었다.

해외 사업의 이익 기여도도 확대됐다. 해외법인의 3분기 누적 세전이익은 7130억원으로 지난해 같은 기간보다 138% 증가했다. 역대 3분기 누적 기준 최대 실적이다. 순이익을 기준으로 산출한 연환산 자기자본이익률(ROE)은 24%로 전년 동기보다 13%포인트 상승했다.

미래에셋증권은 실적 발표와 함께 2027년부터 2029년까지 적용할 새로운 주주환원 정책도 공개했다. 핵심은 기존에 보유한 대규모 자기주식을 단계적으로 소각해 주주가치를 높이겠다는 것이다.

현재 미래에셋증권이 보유한 보통주 자기주식은 총 1억833만8501주다. 이 가운데 약 60%에 해당하는 6500만주를 내년 정기주주총회 직후 소각할 계획이다. 지난 11일 종가를 기준으로 환산하면 약 1조4000억원에 달하는 규모다.

자기주식 소각은 발행주식 수를 줄여 기존 주주의 지분율과 주당 가치를 높이는 효과가 있다. 특히 이번 소각은 합병 이후 장기간 보유해 온 자기주식을 활용한다는 점에서 주목된다. 다만 실제 소각 효과는 향후 주가와 실적, 추가 주주환원 규모 등에 따라 달라질 수 있다.

1차 소각 이후 남는 약 4334만주의 자기주식에 대해서도 추가 소각이나 주주환원 재원 활용 방안을 검토할 예정이다. 배당과 자기주식 취득 등을 통해 연결 조정당기순이익의 최소 35% 이상을 주주에게 돌려주는 기존 정책도 유지한다.

미래에셋증권은 2018년부터 3년 단위로 주주환원 정책을 수립해 왔다. 2021년 이후 배당과 자기주식 소각을 통해 주주에게 환원한 금액은 총 2조2000억원을 웃돈다. 최근 2년간 주주환원율은 약 40% 수준을 기록했다.

이번 정책은 3분기 대규모 평가손실로 실적 변동성이 부각된 상황에서 중장기 주주환원에 대한 시장의 신뢰를 확보하려는 조치로 풀이된다. 특히 해외법인에서 창출한 이익을 국내 본사로 환류해 주주환원 재원으로 활용하겠다는 구상도 제시했다.

미래에셋증권 관계자는 "해외 진출 과정에서 축적한 경험과 노하우를 바탕으로 선진 시장에서도 수익화 시점을 앞당기고 가시적인 성과를 창출하겠다"며 "해외법인의 현지 투자와 사업을 통해 확보한 이익을 배당으로 국내 본사에 환류해 주주환원 재원으로 적극 활용할 계획"이라고 말했다.

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