[이코노미스트 이승훈 기자] 동아쏘시오홀딩스가 주요 계열사들의 매출 성장에 힘입어 실적 개선에 성공했다. 포트폴리오 전반의 균형 잡힌 성장을 바탕으로 지주회사 가치가 재평가될 가능성이 높다는 분석이 나온다. 

동아쏘시오홀딩스는 연결 기준 3분기 매출이 작년 동기 대비 7.2% 증가한 3826억원을 기록했다고 29일 밝혔다.

영업이익은 동아제약, 에스티젠바이오를 비롯한 연결 자회사들의 이익 증가로 작년 동기 대비 47.7% 증가한 333억원을 기록했다. 

1~3분기 누적 매출은 7.3% 증가한 1조579억원, 영업이익은 35.4% 증가한 818억원으로 집계됐다.

헬스케어 전문회사인 동아제약은 박카스와 일반의약품 사업 부문 성장 주도로 매출이 11.5% 늘어난 2001억원이었다. 영업이익은 매출 증가 및 판관비 효율적 집행으로 28.9% 증가한 285억원이었다.

바이오의약품 CMO(위탁생산) 전문회사인 에스티젠바이오는 매출이 87.7% 증가한 315억원을 기록했다. 신규 수주 및 글로벌 바이오시밀러 상업화 물량에 따른 것으로 풀이된다. 영업이익은 매출 증가 및 생산 효율화로 114.5% 급증한 18억원을 기록했다. 

동아쏘시오홀딩스가 최대 주주인 관계사 동아ST는 3분기 매출이 ETC(전문의약품) 부문 주요품목과 신규 품목 성장으로 10.5% 증가한 1984억원을 기록하며 분기 최대 매출을 달성했다. 반면 영업이익은 작년 R&D 비용 상반기 조기 집행에 따른 기저효과로 15.4% 감소한 168억원을 나타냈다.

ETC 부문은 그로트로핀, 모티리톤이 성장했다. 자큐보, 디페렐린 등 신규 품목 매출이 증가하며 전년 동기 대비 20.6% 늘었다. 해외사업 부문은 박카스 매출의 소폭 감소와 이뮬도사의 상반기 재고 영향에 따른 감소로 11.0% 줄었다.

R&D 부문에서 미국 자회사 메타비아를 통해 MASH(대사이상 관련 지방간염) 및 제2형 당뇨병 치료제 DA-1241의 글로벌 임상 2a상을 완료했다. 다음 달 미국간학회(AASLD) 임상 데이터 발표할 예정이다. 

비만 치료제 DA-1726은 다음 달 미국비만학회(Obestyweek)에서 임상 및 전임상 데이터를 발표하고 오는 12월 탑라인 데이터를 발표할 예정이다. 치매치료제 DA-7503은 4분기 임상 1a상 탑라인 데이터를 발표할 예정이다. 

제약·CMO·물류, 모두 고른 성장

또 다른 관계사 에스티팜은 3분기 매출이 32.7% 늘어난 819억원을, 영업이익이 141.6% 급증한 147억원을 기록했다.

에스티팜은 Oligo(올리고) 신약 CDMO(위탁개발생산) 사업 프로젝트를 중심으로 매출이 큰 폭으로 성장했다. 높은 매출 볼륨으로 영업 레버리지 효과가 긍정적으로 작용해 영업이익률 18.0%를 달성했다. 

에스티팜은 올해 누적 매출 중 수출 비중이 90% 이상으로 우호적인 환율 추세가 이어질 경우 견조한 성장 기조가 이어질 것이라고 회사측은 내다봤다. 회사는 “총 13건의 신규 CDMO 프로젝트를 확보했고 프로젝트 및 수주 건을 다수 협의 중”이라며 “4분기 미토콘드리아결핍증후군 프로젝트 신약 승인을 기대하고 있다”고 전했다.

물류 전문회사인 용마로지스는 신규화주 유치와 추석 물동량 증가로 매출이 7.2% 늘어난 1096억원으로 집계됐다. 영업이익은 매출 상승과 거래처 정산 이월 영향으로 47.5% 증가한 64억원이었다.

DB증권은 “에스티젠바이오가 유럽과 미국 등에서 GMP(의약품 제조·품질관리 기준) 인증을 확보하며 글로벌 시장 내 신뢰도를 높였고, DS(원액)부터 DP(완제)까지 생산라인 확장을 준비하고 있다는 점은 향후 장기 성장을 견인할 핵심 요인”이라고 강조했다.

이어 “동아제약과 에스티젠바이오의 성장이 지속되고, 물류·포장 등 비제약 부문도 안정적인 흐름을 이어가고 있다”며 “동아쏘시오홀딩스는 포트폴리오 전반의 균형 잡힌 성장을 바탕으로 지주회사 가치가 재평가될 가능성이 높다”고 내다봤다.

 

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