[이코노미스트 원태영 기자]트럼프 2기 행정부 출범 이후 글로벌 질서가 빠르게 재편되고 있다. 그 중심에는 미국, 중국, 유럽연합(EU), 일본 등이 존재한다. 2026년 세계경제는 단기 회복이 아니라 지속적 저성장과 구조적 전환의 시기로 규정될 수 있다. 국제통화기구(IMF), 경제협력개발기구(OECD), 세계무역기구(WTO) 등 주요 국제기구 모두 공통적으로 성장률 둔화와 교역의 약화, 지정학적 불확실성의 확대를 세계경제의 진행 방향으로 제시하고 있다. 

WTO는 2026년 세계 교역 증가율이 약 1.8% 수준으로 떨어질 것이라 전망했는데, 이는 2000년대 평균인 5%의 절반도 안되는 수준으로, 글로벌 무역이 과거의 성장엔진 역할을 더 이상 못하고 있음을 단적으로 보여주고 있다. 이 같은 무역둔화의 배경에는 미국이 주도하는 고율 관세와 미중 통상갈등의 확산이 자리잡고 있다. 관세정책이 경제안보, 공급망 재편, 산업보조금 경쟁과 결합하면서, 세계 무역질서는 전례없이 불확실해졌다. 

트럼프 2기 행정부 출범 직후, 주요 전망기관들은 세계와 미국 경제에 대해 일제히 비관적인 견해를 내놓았다. 미국의 상호관세 부과 정책과 그에 따른 정책 불확실성이 주요 원인으로 꼽혔다. 

정책에 대한 법원 판결과 정치 일정, 경제 흐름의 변수로

그러나 2025년 미국 경제는 당초 우려와 달리 비교적 완만한 성장세를 유지하고 있다. 실효관세율이 8월 말 기준 19% 정도로 1930년대 이후 최고 수준에 근접했지만, 초기 예상보다는 상승 폭이 제한적이었다. 감세와 재정지출 확대를 담은 '하나의 크고 아름다운 법안'(One Big Beautiful Bill Act·OBBBA) 통과, 완화적 통화정책 기조 유지, 인공지능(AI)·반도체·첨단 제조 등 전략산업에 대한 민간 투자 확대가 성장세를 지탱했다. 이에 국제통화기금(IMF)은 2025년 미국의 국내총생산(GDP) 성장률 전망치를 4월 1.8%에서 10월 2.0%로 상향조정 했다.

다만 2026년 미국 경제의 향방은 여전히 불투명하다. ▲관세 관련 대법원 판결 ▲중간선거 ▲미중 패권경쟁 ▲이민정책 ▲인공지능(AI) 투자 성과 ▲재정건전성 ▲금융시장 변동성 등 다양한 요인이 맞물려 있다.

무엇보다 주목되는 것은 트럼프 행정부가 비상경제권법(IEEPA)을 근거로 부과한 관세의 합헌 여부를 가리는 대법원 판결이다. 판결 결과에 따라 행정부의 통상정책 추진 여력과 속도가 크게 달라질 수 있다. 또 2026년 중간선거를 앞두고 경기 둔화나 물가 급등이 발생할 경우, 트럼프 행정부가 관세 강도를 완화하거나 시행 시점을 조정할 가능성도 있다.

미중 간 패권 경쟁 역시 구조적 변수다. 양국 간 긴장이 완화와 격화를 반복하면서 관세·비관세 장벽, 기술통제, 외국인 투자 제한 등이 강화와 완화를 되풀이할 가능성이 크다. 트럼프 대통령은 동맹국에 대해서도 강경한 무역 압박을 유지할 것으로 보여, 외교적 긴장과 상호보복의 악순환이 경제정책의 예측 가능성을 떨어뜨리고 실물경제에 부담을 줄 수 있다.

2026년은 중국의 ‘15차 5개년 계획’(15.5계획)이 본격 시작되는 해이기도 하다. 이는 단순한 경제 성장률 목표의 연장이 아니라, 성장 모델의 근본적 전환점이다. 2025년 10월에 열린 20기 중앙위원회 제4차 전체회의(4중전회)를 통해 확정된 15.5계획은 ‘고질량(高質量) 발전’과 ‘과학기술 자립자강’을 핵심 축으로 삼으며, 2035년까지 인당 소득을 2020년 대비 2배 수준으로 끌어올리는 장기 목표를 재확인했다.

이를 달성하려면 향후 10년간 연평균 4.5% 이상, 전반 5년은 4.7% 이상의 성장이 필요하다. 특히 초기 단계인 2026년에는 시장 기대 심리 안정과 정책 신뢰도 확보를 위해 5% 전후의 성장률 목표를 유지해야 한다. 이는 단순한 수치가 아니라, 2027년 시진핑 4기 출범을 앞둔 새로운 5년의 시작을 알리는 정치·전략적 신호다. 핵심은 성장률이 아닌 성장의 질이다. 중국의 국내총생산(GDP)이 5% 성장하면, 2년마다 한국 전체 GDP 규모의 경제가 하나씩 탄생한다. 이처럼 거대한 경제체가 단순한 양적 확대에 머무를 수는 없다.

2026년 중국 15차 5개년 계획 본격화

4중전회는 ‘고질량 발전’을 첫 번째 목표로 제시하며 성장의 질적 전환을 선언했다. 이는 부동산과 지방정부 부채에 의존하던 과거 성장 패러다임을 넘어 ‘신질생산력’을 중심으로 한 기술 혁명 시대를 열겠다는 의지의 표현이다. ‘신질생산력’은 기존 방식이 아닌 과학기술 혁신으로 만드는 새로운 생산방식을 말한다. 일례로 과거에는 농사가 소와 쟁기로 밭을 갈았다면, 지금은 드론·스마트 팜·유전자 기술로 개량된 씨앗을 써서 훨씬 더 잘 재배하는 것이다.

이런 전환은 미중 갈등이라는 외부 압력과 맞물려 더욱 가속화되고 있다. 미국의 관세 압박과 기술 수출 통제가 지속되는 상황에서 중국은 단순한 보복이 아닌 전략적 대응을 선택하고 있다. 관세전쟁을 기술전쟁으로 승화시키며 관세를 뛰어넘는 생산성 향상을 목표로 한다.

일본경제는 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세정책 등 대외적인 요인에도 불구하고 큰 충격 없이 순항하고 있다. 일본의 38개 경제 분석기관을 대상으로 일본경제의 현황과 전망을 수집해 분석한 결과에 따르면, 일본경제는 2025년 0.8%, 2026년에는 0.7% 실질 성장이 전망된다. 지난해 실질 성장률은 0.7%였다. 물론 일본경제에 대한 하방 압력으로 작용할 수 있는 가장 중요한 위협 요인은 여전히 존재한다. 바로 미국의 관세정책이다.

미국 관세정책이 초래할 수 있는 파괴적 악영향을 우려해 일본은행은 정책금리의 인상에 주저하고 있다. 일본은행은 2025년 9월에 개최한 금융정책결정회합에서 정책금리를 0.5%로 동결하는 결정을 내렸다. 미국 관세정책이 일본경제에 어떠한 영향을 미칠지 지켜볼 필요가 있다고 판단한 것이다.

미국이 주도하는 관세정책으로 인해 유럽은 에너지와 노동비용 부담 속에서 수출둔화 압력을 받고 있고, 신흥국들은 교역과 자본흐름의 불확실성에 노출돼 성장동력 약화가 발생하고 있다. 결국 2026년의 유럽과 신흥국은 단순한 경기 회복의 방향이 아니라, 경제 구조적 전환과 외부충격 대응을 동시에 해야 하는 중요한 시점에 놓여 있다. 허정 서강대학교 경제학과 교수는 “유럽은 약 1%대의 저성장 상태가 2026년에도 이어질 전망이며, 신흥국은 3~4%대 회복 흐름이지만 과거 고성장 시대 대비 크게 낮아진 수준이 될 것”이라며 “두 지역 모두 외부충격과 통상 리스크에 매우 민감한 구조를 가지고 있으며, 특히 미국의 고관세 및 통상정책 불확실성은 이들의 성장 여건을 어렵게 만들고 있다”고 밝혔다.

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