[이코노미스트 이용우 기자] 미래에셋증권이 올해 2분기에도 한국투자증권을 큰 폭으로 앞서며 국내 증권업계 실적 1위 자리를 굳힐 것으로 전망된다. 국내 증시 거래대금 증가에 따른 브로커리지(위탁매매) 수익 확대에 더해 미국 우주기업 스페이스X 투자에 따른 대규모 평가이익과 글로벌 사업 성과가 실적을 끌어올린 영향이다.

미래에셋증권의 상반기 누적 순이익도 업계 최초로 2조원을 넘어설 것으로 예상되면서 증권업계의 ‘실적 경쟁’이 사실상 미래에셋증권 쪽으로 기울었다는 평가가 나온다.

2분기도 1조원 시대 연 미래에셋증권

금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 미래에셋증권의 올해 2분기 연결기준 당기순이익 시장 전망치(컨센서스)는 1조3289억원으로 집계됐다. 지난해 같은 기간보다 229.5% 증가한 규모다. 한국투자증권을 자회사로 둔 한국금융지주의 2분기 연결기준 순이익 컨센서스는 7850억원으로 전망됐다. 미래에셋증권과의 격차는 약 5400억원에 달한다.

미래에셋증권은 올해 1분기 증권업계 최초로 분기 순이익 1조원을 돌파한 바 있다. 1분기 연결기준 당기순이익은 1조19억원으로 전년 동기 대비 288% 증가한 규모다. 2분기 컨센서스가 현실화될 경우 상반기 누적 순이익은 2조원을 넘어 국내 증권사 가운데 처음으로 ‘반기 순이익 2조원’ 시대를 열 것으로 예상된다.

미래에셋증권은 증시 활황에 따른 브로커리지(위탁매매) 호조의 수혜를 크게 입은 데다 해외법인 실적 확대와 자기자본투자(PI) 성과, 글로벌 투자자산 평가이익이 동시에 반영되며 수익성이 크게 개선되고 있다.

1분기에도 해외법인의 세전이익이 2432억원으로 역대 최대를 기록했으며, 2분기에도 비슷한 흐름이 이어질 것으로 전망된다. 특히 미국 비상장 기업인 스페이스X 투자자산 가치가 크게 상승하면서 대규모 평가이익이 발생한 것으로 알려져 실적을 뒷받침한 것으로 분석된다.

한국투자증권은 투자은행(IB)과 자산관리(WM) 부문의 안정적인 성장세를 이어갔지만 미래에셋증권만큼의 대규모 평가이익 효과는 누리지 못한 것으로 분석된다. 국내 증시 거래 활성화에 따른 브로커리지 수익 증가와 금융상품 판매 확대 등으로 견조한 실적을 기록했지만 글로벌 투자 성과에서 차이가 벌어졌다는 평가다.

실제 올해 들어 국내 증시는 개인투자자 거래가 크게 늘면서 증권사들의 실적 개선을 이끌었다. 코스피와 코스닥 거래대금이 큰 폭으로 증가한 데다 투자자예탁금도 높은 수준을 유지하면서 위탁매매 수수료 수익이 확대됐다. 신용거래융자와 금융상품 판매 역시 증가세를 이어가며 전반적인 영업환경도 지난해보다 크게 개선됐다.

개미 몰린 증시…대형 증권사 실적도 ‘신기록’

이 같은 시장 환경 속에서 대형 증권사 전반도 호실적을 이어갈 것으로 전망된다. 에프앤가이드에 따르면 미래에셋증권과 한국금융지주, 삼성증권, 키움증권, NH투자증권 등 국내 5대 증권사의 올해 2분기 영업이익 컨센서스는 총 4조2870억원으로 집계됐다. 지난해 2분기(2조1250억원)와 비교하면 101.7% 증가한 수준이다.

올해 1분기에도 이들 5개사의 영업이익은 4조3487억원을 기록하며 처음으로 분기 기준 4조원을 넘어섰다. 2분기 역시 4조원대를 유지할 것으로 예상되면서 국내 증권업계는 사상 최대 수준의 실적 행진을 이어갈 가능성이 커졌다.

증권업계에서는 당분간 실적 호조가 이어질 가능성에 무게를 두고 있다. 국내 증시 거래대금 증가세가 이어지고 있는 데다 해외 투자와 자산관리 사업의 비중이 확대되면서 수익 구조가 과거보다 다변화되고 있기 때문이다.

김인 BNK투자증권 연구원은 “정부 정책 지원에 따른 국내 주식시장 활성화와 개인투자자 참여 확대로 (미래에셋증권의) 이익이 높아진 상황”이라며 “이와 더불어 가시화되고 있는 해외 투자 성과와 확대되고 있는 연금시장에서의 높은 경쟁력도 긍정적”이라고 분석했다.

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