[이코노미스트 이용우 기자] 와이앤아처가 아일럼인베스트와의 결합을 통해 ‘와이앤아처 그룹’을 공식 출범하고, 액셀러레이터(AC)를 넘어 투자와 회수(Exit)를 아우르는 전주기 성장금융 체계 구축에 나선다고 25일 밝혔다. 

와이앤아처는 이번 결합이 단순한 외형 확대를 넘어 스타트업 성장 과정에서 발생하는 ‘성장의 불연속성’을 해소하기 위한 전략적 재편이라는 점에서 의미가 있다고 전했다. 

그간 단일 AC 모델은 프로그램 중심 운영 구조로 인해 기업의 지속 성장과 스케일업, 적절한 회수 옵션 제공에 구조적 한계를 지녀왔다.

기존 AC 모델이 보육 프로그램 중심으로 운영되며 스케일업과 회수 전략 설계에 구조적 한계를 보여왔던 만큼, 자본 운용 역량과 딜 구조 설계 기능을 결합해 기업 생애주기 전반을 지원하는 투자 플랫폼으로 진화하겠다는 구상이다.

와이앤아처 그룹은 투자 및 자본 전략을 총괄하는 조직을 중심으로 ▲인수·성장·회수를 총괄하는 ‘와이앤아처인베스트먼트’ ▲스케일업 투자를 담당하는 ‘와이앤아처벤처스’ ▲발굴과 보육을 맡는 ‘와이앤아처’로 사명 체계를 일원화했다. 각 부문의 역할을 명확히 구분하면서도 자본과 전략을 통합하는 구조를 구축하기 위한 조치다.

이 구조 하에서 와이앤아처(AC)가 전국 네트워크를 통해 발굴한 유망 기업은 와이앤아처벤처스(VC)의 후속 투자로 성장 동력을 확보하고, 최종적으로 와이앤아처인베스트먼트(인베스트먼트 부문)가 인수합병(M&A) 자문 및 회수 전략을 설계해 기업가치를 실현한다. 발굴과 투자, 회수가 단절 없이 하나의 가치 사슬 안에서 작동하는 ‘성장 가치 체계’가 완성된 셈이다.

그룹의 전략적 방향성은 최고 의사결정 기구인 ‘The Anchor’ 위원회가 총괄한다. 이 위원회는 대형 투자 의사결정과 M&A 전략을 조율하는 컨트롤타워로, 조직 통합과 글로벌 확장 전략을 관리한다. 각 부문은 전문성을 갖춘 대표 체제로 운영되며, 부문 간 협력을 강화하는 교차 책임 경영 구조를 채택했다.

와이앤아처 그룹은 정교한 데이터 분석을 통해 투자 적중률을 높인다고 밝혔다. 자체 개발한 기업 진단 프레임워크를 통해 매년 수백 개 기업의 성장지표를 분석해 왔고, 이러한 정량적 데이터를 기반으로 단계별 맞춤 육성 전략을 설계한다. 이는 보육의 표준화를 돕는 동시에 투자자에게 객관적인 투자 근거를 제공하는 기반이 된다.

여기에 VC 투자와 인베스트먼트 부문의 다각화된 회수 전략(M&A 자문, 세컨더리 등)이 결합되면서 발굴부터 회수까지 연결된 운용 체계가 작동한다. 단순 자금 지원을 넘어 회수 전략까지 함께 설계하는 ‘완주형 파트너십’을 제공하겠다는 전략이다.

그룹은 전국 거점을 단순 공간 지원을 넘어선 투자 인프라로 격상할 계획이다. 지역 인력을 투자 및 전략 전문가 수준으로 육성해 유망 기업의 발굴부터 회수 전략 수립까지 밀착 지원한다는 방침이다. 해외 VC와의 공동 펀드 조성 협의, 신흥시장 파트너와의 협업 등을 통해 글로벌 딜 네트워크도 확대한다. 글로벌 자본시장과의 연계를 강화해 다양한 회수 옵션을 확보하겠다는 전략이다.

와이앤아처 그룹의 궁극적인 목표는 회수 전략 중심의 생태계 구축이다. 전국 단위 M&A 지원 체계를 강화하고 인수·피인수 기업 정보를 체계화해 투자 초기부터 회수 가능성을 고려한 구조를 설계한다는 계획이다. 이는 초기 투자 시장에서 지적돼 온 자본 선순환 구조의 한계를 보완하는 대안으로 제시된다.

와이앤아처 그룹 관계자는 “이번 결합은 단순한 합병이 아니라 국내 창업 생태계에 ‘회수 시스템 연계’라는 새로운 방향성을 제시하는 전환점”이라며 “발굴부터 글로벌 회수 옵션까지 연결하는 민간 주도 성장금융 모델을 통해 기업의 성장을 끝까지 지원하겠다”고 말했다.

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