[이코노미스트 박재우 기자] KB증권은 24일 SK하이닉스의 목표주가를 기존 190만원에서 200만원으로 상향하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 인공지능(AI) 인프라 확대에 따른 메모리 가격 상승 사이클 진입과 실적 성장세를 반영한 조정이다.

김동원 KB증권 연구원은 SK하이닉스의 올해 영업이익을 257조원, 내년은 394조원으로 전망하며 글로벌 영업이익 상위권 진입 가능성을 제시했다. 김 연구원은 영업이익 전망치에 대해 "글로벌 영업이익 순위에서 엔비디아, 삼성전자, 아람코에 이어 4위이며 내년에는 3위까지 오를 것"이라고 설명했다. 다만 현재 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 3.3배 수준에 머물러 있다고 언급했다.

SK 하이닉스의 전일 종가(122만5000원) 기준 시가총액은 약 873조원으로, 1000조원까지 약 14.41% 남아 있다. 주가 기준으로는 약 140만1523원 수준에서 시가총액 1000조원에 도달하게 된다.

1분기 실적에 대해서는 성과급 충당금을 반영한 수정 기준에서 평가가 제시됐다. SK하이닉스의 1분기 영업이익은 37조6000억원으로 컨센서스(38조3000억원)를 소폭 밑돌았지만, 성과급 충당분을 반영할 경우 약 42조원 수준이다.

2분기 영업이익은 전년 동기 대비 589% 증가한 64조원으로 전망됐다. 분기 실적은 1분기를 저점으로 4분기까지 우상향 흐름을 보일 것으로 예상됐다.

메모리 업황과 관련해 김 연구원은 올해 D램과 낸드 가격이 각각 전년 대비 186%, 199% 상승할 것으로 내다봤다. 서버용 D램과 기업용 SSD 수요 증가가 가격 상승의 배경으로 언급됐다.

김 연구원은 “향후 메모리 용량은 AI 시스템 전체 성능을 좌우하는 핵심 변수로 부상할 것”이라고 전망했다.

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