[이코노미스트 김기론 기자] 미국과의 가파른 기술 패권 경쟁 속에서 '반도체 국산화'를 전면에 내건 중국 반도체 기업들이 기록적인 호실적과 초대형 기업공개(IPO) 호재를 연이어 터뜨리고 있다. 이에 따라 국내 증시에 상장된 중국 반도체 상장지수펀드(ETF)의 수익률이 최근 한 달간 최대 45%를 돌파하는 등 고공행진을 이어가며 개인 투자자들의 뭉칫돈을 빠른 속도로 흡수하고 있다.

27일 한국거래소와 코스콤의 ETF 데이터 플랫폼 'ETF체크'에 따르면 국내 주식시장에 상장된 주요 중국 반도체 관련 ETF들의 최근 1개월 평균 수익률은 36%를 웃돌았다. 미래에셋자산운용의 'TIGER 차이나반도체FACTSET'가 지난 1개월간 45.6%(3개월 44.63%)의 플라이트를 기록하며 수익률 1위에 올랐고, 삼성자산운용의 'KODEX 차이나AI반도체TOP10'이 42.8%로 그 뒤를 바짝 추격했다. 이외에도 'RISE 차이나AI반도체TOP4Plus'(38.7%), 'KODEX 차이나과창판STAR50(합성)'(29.7%), 'KODEX 차이나AI테크액티브'(25.8%) 등 관련 상품들이 일제히 압도적인 성과를 내고 있다.

이 같은 활황의 1차적 배경에는 중국 정부의 파격적인 보조금 지원과 자국 인공지능(AI) 산업 생태계 구축에 따른 테크 기업들의 '어닝 서프라이즈'가 자리 잡고 있다. '중국판 엔비디아'로 불리며 관련 ETF에 대거 포진한 AI 칩 설계 기업 캠브리콘의 올해 1분기 매출액은 28억 8,500만 위안(약 6,435억 원)으로 전년 동기 대비 159.56% 폭증했고, 순이익은 10억 1,300만 위안으로 185.04% 급증했다.

여기에 '중국판 나스닥'으로 불리는 과학기술주 전용 거래 시장 '과창판(커촹판)'에 글로벌 메모리 반도체 시장을 위협하는 자국 대형사들의 상장 랠리가 가시화되면서 투자 심리를 자극하고 있다. 중국 최대 D램 제조업체인 창신메모리테크놀로지(CXMT)는 바로 오늘(27일) 상하이증권거래소에서 과창판 신규 상장 안건 심의를 받으며 상장 초읽기에 들어갔다. 지난해 4분기 기준 글로벌 D램 시장 점유율 5%로 세계 4위에 올라선 CXMT는 현재 3개 공장 가동률이 94%를 넘어서는 사실상 풀가동 상태다. 이번 IPO로 조달한 자금을 고대역폭메모리(HBM) 연구개발(R&D)과 시설 고도화에 전량 투입해 화웨이 등 자국 AI 동맹 체제를 강화할 방침이며, 연내 본격적인 HBM 시장 진입 가능성까지 거론된다. CXMT의 1분기 매출은 전년 대비 719.13% 증가한 508억 위안, 순이익은 1,268.45% 폭증한 330억 1,200만 위안이다.

또 다른 축인 중국 최대 낸드플래시 기업 양쯔메모리테크놀로지(YMTC)의 모회사 역시 중국 증권감독관리위원회(CSRC)에 IPO 주관 절차 개시 서류를 제출하며 상장 시동을 걸었다. 칩 설계부터 제조, 패키징까지 일괄 수행하는 IDM 기업인 YMTC는 독자적인 하이브리드 본딩 아키텍처 '엑스태킹(Xtacking) 4.0' 기술을 통해 데이터 처리 속도를 초당 3,600MT까지 끌어올렸으며, 270단 적층 기술을 확보해 삼성전자와 SK하이닉스의 기술 턱밑까지 추격했다는 평가를 받는다.

중국 반도체 기업들은 대개 외국인 직투가 제한된 과창판에 상장되어 있어, 국내 투자자들에게는 이들을 담은 국내 상장 ETF가 가장 유력한 투자 대안으로 꼽힌다. 이에 매수세가 몰리며 최근 3개월간 'KODEX 차이나AI반도체TOP10'에 246억 원, 'TIGER 차이나반도체FACTSET'에 175억 원의 개인 순매수가 유입됐다.

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