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초저금리 시대 끝났다…기준금리 인상 후폭풍

'영끌'로 집산 가계 부담 증가 우려
대출이자 오르면 기업도 위기
추가 금리 인상 가능성도

 
 
국은행이 26일 금융통화위원회 통화정책 방향 회의를 열고 연 0.5%인 기준금리를 0.75%로 인상했다. [연합뉴스]

국은행이 26일 금융통화위원회 통화정책 방향 회의를 열고 연 0.5%인 기준금리를 0.75%로 인상했다. [연합뉴스]

 
한국은행(한은)이 26일 금융통화위원회 통화정책 방향 회의를 열고 연 0.5%인 기준금리를 0.75%로 인상했다. 동결 기조를 유지한 지 15개월 만이다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 충격을 막기 위해 유지해온 초저금리 정책이 끝난 셈이다. 기준금리가 시장금리, 예금 및 대출 금리 등에 영향을 미치는 기준이 된다는 점을 고려하면 이번 기준금리 인상의 여파는 작지 않을 것으로 전문가들은 예측하고 있다.
 

‘영끌’해 집 사고 주식‧코인 투자한 가계 부담 우려

우선 대출이 많은 가계를 중심으로 부담이 증가할 것이란 우려가 나온다. 한은이 지난 24일 발표한 ‘2021년 2분기 중 가계신용(잠정)’에서 2분기 말 가계신용 잔액은 약 1805조9000억원으로 집계됐다. 2분기 중 증가액은 168조6000억원 수준이다. 지난 2003년 가계신용 통계 작성 이후 역대 최대 규모다. 윤두현 국민의힘 의원실에 따르면 금리가 0.25%포인트 오른다고 해도 가계대출 이자 부담은 약 3조원(2조4500억원)에 달하는 것으로 나타났다. 이는 소득분위별 가계대출(금융부채) 가운데 약 72%를 변동금리 대출로 보고 분석한 결과로 개인대출 금리가 1%포인트 오를 때 가계대출 이자비용은 약 11조8000억원 늘어날 전망이다.
 
‘영끌’(영혼까지 끌어모을 정도로)로 빚을 내 집을 사고 주식과 코인에 공격적으로 투자한 사람들에겐 금리인상이 직격탄으로 돌아올 가능성이 크다. 올해 1분기 말 기준 국내은행 가계대출 잔액을 보면 20대는 43조6000억원, 30대는 216조원으로 나타났다. 지난해 같은 기간보다 20%(44조원) 증가한 수치다.
 

자금사정 나쁜 중소기업‧자영업자 불안 가중

중소기업과 자영업자 등 자금사정이 좋지 않은 기업들 사이에서도 위기감이 확산하고 있다. 금리인상으로 지출이 커지면 부담이 늘어나기 때문이다. 지난달 6일 중소기업중앙회가 중소기업 500개사를 대상으로 실시한 ‘2021년 중소기업 자금 사정 동향 조사’ 보고서를 보면 중소기업 절반 이상(약 50.8%)이 금전적인 지원에 대한 기대보다 늘어나는 지출 부담을 더 걱정하고 있는 것으로 나타났다.
 
한은 자료를 보면 지난해 말 기준 재무제표 공시기업 2520개 가운데 이자보상배율이 1 미만인 한계기업은 1001개(39.7%)로 나타났다. 이자보상배율이 1 미만이라는 것은 기업이 번 돈으로 대출 이자도 다 갚지 못한다는 뜻이다. 이런 기업은 한계기업 또는 ‘좀비기업’으로 표현된다. 세계금융위기가 터졌던 2008년 말 한계기업 수는 33.2%였다는 점을 고려하면 지금 중소기업 경영난이 얼마나 심각한지 짐작할 수 있다. 
 

추가 금리 인상 가능성도 커

문제는 금리 인상이 한 번으로 끝나지 않을 것이라는 전망이 우세하다는 점이다. 초저금리 시대가 사실상 막을 내렸다는 것이다. 특히 미국에서는 테이퍼링(tapering 자산매입·양적완화 축소)이 가시화되고 있는데, 이는 우리나라에도 막대한 영향을 미칠 가능성이 크다.
 
테이퍼링은 금리 인상에 앞서 돈줄을 서서히 조이는 긴축 정책이다. 지난 18일 미국 연방준비제도이사회(Fed·연준)가 공개한 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록을 보면 다수의 의원이 테이퍼링이 필요하다고 언급했다. ‘경제가 예상대로 좋아질 경우’라는 전제가 달렸지만, 테이퍼링을 실시할 가능성이 크다는 뜻이다.
 
한국은행의 기준금리 인상이 시장에 어떤 후폭풍을 일으킬지 [이코노미스트]가 가계·기업·부동산 분야별 파장을 진단해봤다. ‘금리 인상 후폭풍’을 검색하면 금리 인상 여파를 좀더 자세하게 전망할 수 있다. 
 
▶ [금리 인상 후폭풍]
① 가계 유동성 파티 끝, ‘빚투’ 청구서 온다
② 역대급 ‘불장’ 집값에 ‘소방수’ 될까
③ 기업 “코로나 피해보다 이자가 더 무섭다”
 
  

이병희 기자 yi.byeonghee@joongang.co.kr
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