중국 제조업 경기가 다시 위축 국면에 진입했다. 미국의 고율 관세 조치가 본격적인 충격으로 작용하며 수출과 고용지표까지 동반 악화된 모습이다. 시장에서는 중국 정부에 보다 즉각적이고 강력한 부양책을 요구하는 목소리가 커지고 있다.30일 중국 국가통계국은 4월 제조업 구매관리자지수(PMI)가 49로 집계됐다고 발표했다. 지난 3월(50.5)보다 1.5포인트 하락하며 기준선인 50을 하회했다. PMI가 50 아래로 떨어졌다는 것은 제조업 경기가 다시 위축 단계로 접어들었음을 뜻한다. 이는 2023년 12월 이후 최저치다.비제조업 PMI는 50.4로 집계돼 기준선(50)을 소폭 웃돌았으나, 전월(50.8) 대비 하락하며 둔화 흐름이 나타났다. 서비스업과 건설업 모두 성장세가 눈에 띄게 둔화된 것으로 분석된다.시장에서는 미국의 145% 고율 관세가 주요 변수로 작용했다는 분석이 지배적이다. 모건스탠리의 로빈 싱 중국 수석 이코노미스트는 블룸버그TV와의 인터뷰에서 “예상보다 훨씬 나쁜 결과”라며 “관세가 제조업에 실질적인 충격을 주기 시작했다”고 평가했다. 그는 이어 “2분기 성장률이 크게 둔화될 수 있으며, 추가 부양이 불가피하다”고 진단했다.글로벌 투자은행들도 최근 중국의 2025년 성장률 전망치를 일제히 하향 조정하고 있다. 골드만삭스와 UBS는 최근 중국의 올해 성장률 전망치를 4% 이하로 낮췄다. 특히 수출 부문 충격이 본격화되면서 기업 매출과 고용에도 악영향이 가시화되고 있다는 평가다.4월 신규 수출 주문 역시 2022년 12월 이후 최저치를 기록했다. 감소 폭은 상하이 전면 봉쇄 시기였던 2022년 4월 이후 최대였다. 제조업 고용지수 역시 2024년 2월 이후 가장 빠른 속도로 하락해, 고용시장에도 부담이 커지는 양상을 보이고 있다.관세 충격이 본격화됐음에도 중국 정부는 당분간 기존 부양책의 이행에 집중할 것으로 보인다. 최근 베이징 당국은 수출 기업을 대상으로 한 금융지원과 내수 진작 대책을 발표했지만, 대규모 추가 경기부양 조치는 내놓지 않았다.ANZ은행의 싱 자오펑 전략가는 “관세 대응을 위한 맞춤형 정책이 2개월 내 나올 가능성이 있다”면서도 “장기화 가능성에 대비해 정책 여력을 아껴둘 것”이라고 전망했다.한편 중국 정부는 대미 협상에 대해 여전히 소극적인 입장을 보이고 있다. 왕이 외교부장은 지난 29일 “미국의 관세 위협에 굴복하는 것은 강자를 오만하게 만들 뿐”이라며 대미 강경 메시지를 이어갔다.

도널드 트럼프 대통령이 재선 후 약속했던 '시장 붐'이 기대와 다른 양상으로 전개되고 있다. 취임 100일을 맞은 현재 미국 S&P500 지수는 약 8% 하락해 1974년 제럴드 포드(Gerald Ford) 대통령 이후 최악의 100일 성적을 기록할 전망이다.트럼프 대통령은 재선 직후 규제 완화와 감세를 통한 경제 성장 촉진을 공약했다. 이에 따라 지난해 말까지 S&P500은 2년 연속 20% 넘는 상승률을 기록했다. 그러나 올해 들어 행정부의 통상 정책 변화가 본격화되면서 주식시장은 급격한 조정 국면에 접어들었다.특히 광범위한 관세 부과 조치가 시장의 주요 변수로 작용했다. 트럼프 대통령은 취임 직후 주요 교역국을 대상으로 고율 관세를 부과했다. 때문에 일부 국가 및 산업에 대해서는 일시적 유예 조치를 적용하는 등 정책 방향을 수시로 변경했다. 이에 따라 투자자들의 불확실성은 확대됐고, S&P500은 1929년 대공황 이후 일곱 번째로 빠른 속도로 조정을 기록했다.업종별로는 소비재와 정보기술 분야가 가장 큰 하락폭을 나타냈다. 테슬라(Tesla), 유나이티드항공(United Airlines), 노르웨이지안크루즈라인(Norwegian Cruise Line) 등 주요 기업들이 주가 부진을 겪었다. 반도체 장비업체 테라다인(Teradyne)과 특수화학업체 앨버말(Albemarle)도 하락세를 보였다. 관세 인상에 따른 비용 부담과 소비 위축 우려가 실적 전망에 부정적 영향을 미치고 있다.금융시장 내 투자심리도 크게 위축됐다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC)에 따르면, S&P500 선물에 대한 순매도 포지션은 지난해 12월 이후 최고 수준으로 확대됐다. 외국인 투자자들도 미국 주식 비중을 줄이는 움직임을 보이고 있다. 골드만삭스(Goldman Sachs)는 3월 이후 외국인 자금 이탈이 지속되고 있다고 분석했다.투자은행들은 미국 주식시장에 대한 전망을 잇달아 하향 조정하고 있다. 도이체방크(Deutsche Bank)는 올해 S&P500 지수의 큰 폭 상승 가능성을 철회했다. 뱅크오브아메리카(Bank of America)는 최근 보고서에서 "현재는 반등 시 매도를 고려할 시점"이라고 밝혔다. UBS는 올해 S&P500 기업의 순이익 증가율이 제로(0%)에 그칠 것으로 내다봤다.시장 변동성의 주된 원인으로는 행정부의 무역 정책 방향성 불확실성이 지목되고 있다. 폴 놀트(Paul Nolte) 머피앤실베스트(Murphy & Sylvest) 수석전략가는 "트럼프 정부의 통상 전략 목표와 성과 지표가 불명확하다"며 "이로 인해 기업의 투자 및 고용 계획이 지연되고 있다"고 진단했다. 에릭 스터너(Eric Sterner) 아폴론웰스(Apollon Wealth) 최고투자책임자(CIO)도 "무역 불확실성은 소비 심리 위축으로 이어질 수 있다"고 짚었다.다만 대다수 시장 전문가들은 당분간 주식시장 내 높은 변동성이 지속될 가능성이 높다고 보고 있다. 에릭 디턴(Eric Diton) 웰스얼라이언스(Wealth Alliance) 대표는 "현재의 불확실성은 단기간에 해소되기 어렵다"며 "트럼프 대통령 특유의 정책 기조를 감안할 때 시장 변동성이 이어질 것"이라고 내다봤다.

미중 무역갈등 완화 기대감과 주요 기술주의 실적 호조에 힘입어 24일(현지시간) 뉴욕증시가 3거래일 연속 상승 마감했다.이날 뉴욕증시에서 다우존스30 산업평균지수는 전장보다 486.83p(1.23%) 오른 40,093.40에 거래를 마쳤다.스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장보다 108.91p(2.03%) 오른 5,484.77에, 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 전장보다 457.99p(2.74%) 오른 17,166.04에 각각 마감했다.뉴욕증시는 미중 무역협상이 진전될 것이란 낙관론이 부상하면서 3거래일 연속 강세 흐름을 지속했다.중국이 미국과 협상이 진행 중이지 않다면서 미국이 일방적 관세 조치를 전면 철회해야 한다는 입장을 재확인했지만, 미중 협상 진전에 대한 기대감이 여전히 남았다.S&P 500 구성 종목 가운데 157개사가 1분기 실적을 발표한 가운데 74%가 시장 기대를 웃도는 실적을 냈다고 로이터 통신이 시장조사업체 LSEG를 인용해 전했다.마이크로소프트(3.45%), 엔비디아(3.62%), 아마존(3.29%), 메타(2.48%), 테슬라(3.50%) 등 주요 대형 기술주들이 2∼3%대 오르며 지수 상승을 견인했다.구글 모회사 알파벳(A주)은 2.53% 오른 데 이어 장 마감 후 발표된 실적이 시장 예상을 웃돌며 시간 외 거래에서 3%대 추가 상승했다.한편 뉴욕증시가 3거래일 연속 상승하며 다소 숨통을 틀 수 있는 여유를 찾았지만 시장을 뒤흔든 압박 요인들이 사라진 것은 아니라고 골드만삭스는 진단했다.투자은행 파이퍼샌들러의 크레이그 존슨 애널리스트는 최근 증시 반등이 건설적이기는 하지만 S&P 500 지수 기준으로 5,500선이 저항선으로 작용하며 등락 장세가 지속될 수 있다면서도 "일단 5,500선이 성공적으로 돌파되면 5,800선까지 또 다른 상승을 볼 수 있을 것"이라고 전망했다.

차바이오텍이 최석윤 전 메리츠증권 고문을 부회장으로 영입해 글로벌 역량을 대폭 강화한다. 최 신임 부회장은 이달 31일 정기 주주총회(주총)와 이사회를 거쳐 대표이사로 선임된다. 최 신임 부회장은 40여 년간 투자은행 업계에서 일한 전문가다. JP모건, 대우증권 도쿄 및 런던 현지법인, 크레디 스위스, 바클레이즈를 거쳤고, RBS 한국대표, 골드만삭스 한국 공동대표를 역임했다. 이후 서울대 경영대학에서 3년간 강단에 섰고 메리츠화재 기업부문 사장, 메리츠증권 고문 등을 지냈다. 차바이오텍은 일본 병원 사업을 비롯한 아시아 헬스케어 시장 확대를 위해 한기원 사장도 영입했다. 새로운 경영진을 통해 사업 역량 강화에 전폭 힘을 기울인다는 방침이다. 한 사장은 다이와증권에서 25년간 일하며 도쿄와 런던에서 다이와의 투자은행 부문 글로벌 대표를 지냈다. 코트라의 인베스트 코리아 대표로 4년간 활동했다. 김창욱 전 KPMG 파트너도 LA 차병원 관리법인 대표로 합류한다. 김 신임 대표는 뉴욕과 로스앤젤레스에서 35년간 공인회계사로 활동했다. 삼성그룹 금융사와 구조조정본부(현 전략기획실), 런던 현지법인 등에서 30여 년간 근무, 이후 삼성선물 대표를 지낸 박번 사장은 차바이오텍에서 내부 조직과 계열사 관리 강화를 맡는다.

미국 글로벌 투자은행 골드만삭스가 중앙은행의 수요로 연말까지 금값 상승이 이어질 것이라는 전망을 내놨다. 17일(현지시간) 로이터에 따르면 골드만삭스는 중앙은행 수요가 지속된다는 점을 근거로 2025년 연말 금 가격 예측치를 온스당 2890달러에서 3100달러로 상향 조정했다. 골드만은 "구조적으로 더 높은 중앙은행 수요가 연말까지 금 가격을 9% 상승시킬 것이며, 이는 기금 금리가 하락함에 따라 ETF(상장지수펀드) 보유에 점진적인 증가를 가져올 것"이라며 "불확실성이 감소한다고 가정하면 투자자 포지셔닝을 정상화하는데에 따른 부담보다 클 것"이라고 덧붙였다.그러나 관세 우려를 포함한 정책 불확실성이 높은 수준을 유지한다면 장기적인 투기적 포지션으로 인해 연말까지 금이 온스당 3300달러까지 급등할 가능성도 제시했다.또 골드만은 중앙은행의 수요 추정치를 기존 추정치인 월 41톤에서 50톤으로 상향 조정했다. 중앙은행의 매수량이 매달 평균 70톤이라면 포지셔닝이 정상화된다는 가정 하에 금 가격은 2025년 말까지 온스당 3200달러까지 오를 수 있다고 예측했다.반대로 연방준비제도가 금리를 안정적으로 유지한다면 같은 기간 동안 금 가격이 온스당 3060달러에 도달할 것으로 예상한다고 덧붙였다.한편 인플레이션과 재정 위험에 대한 우려가 커지면서 투기적 포지션과 ETF 자금 흐름이 늘어날 수 있다는 분석도 나온다. 미국 무채의 지속 가능성에 대한 우려로 중앙은행, 특히 대규모 미국 재무부 비축금을 보유한 중앙은행이 금 매수를 늘릴 가능성도 점쳐진다.

미국 도널드 트럼프 행정부의 캐나다·멕시코·중국에 대한 관세 부과는 '일시적 조처'가 될 가능성이 있다고 미국계 글로벌 투자은행 골드만삭스가 전망했다.골드만삭스는 2일(현지시간) "전망은 불확실하지만, 경제적 피해와 마약 펜타닐 유입 억제라는 조건 등을 고려할 때 관세 부과는 일시적일 수 있다"고 내다봤다고 로이터통신이 보도했다.마약 펜타닐은 트럼프 대통령이 캐나다, 멕시코, 중국을 상대로 한 고율 관세 부과의 결정 논리로 강조한 부분이다.트럼프 대통령은 그간 멕시코와 접한 남부 국경과, 캐나다와 맞닿은 북부 국경에서 펜타닐이 대량으로 들어오고 있으며, 펜타닐 제조를 위한 원료를 중국이 공급하고 있다고 주장해왔다.골드만삭스는 또 현재로선 관세 부과 절차가 진행되고 있지만, 4일 관련 행정명령 발효 직전 "마지막 순간에 타협될 여지도 있다"도 부연했다.지금까지 멕시코와 캐나다 등은 미국 관세 부과에 보복 조처 단행 의지를 밝히면서도 한편에선 '협상 카드'를 최우선 순위로 두고 미국 행정부와 접촉했다.클라우디아 셰인바움 멕시코 대통령은 전날 미국산 제품에 보복 관세를 부과할 것을 지시하면서 이를 "플랜 B"라고 지칭했다.멕시코 정부는 앞서 트럼프의 관세 부과 가능성에 "플랜 A, B, C를 준비 중"이라고 밝힌 바 있는데, 이는 미국과의 직접 협상을 통해 관세 조처를 피해 가는 것을 주요 목표(플랜 A)로 하면서도 미국의 관세 부과가 현실화할 경우 보복 관세 또는 세계무역기구(WTO) 제소를 비롯한 국제 분쟁화 등을 염두에 둔 언급이라고 현지 매체들은 짚었다.멕시코와 캐나다는 대미(對美) 연대 전선을 강화하고 나섰다.캐나다 총리실은 이날 보도자료를 내고 "쥐스탱 트뤼도 캐나다 총리와 셰인바움 멕시코 대통령이 어제(1일) 미국 관세 부과와 북미 지역 경쟁력 유지의 중요성을 의제로 통화했다"며 "양국 정상은 공통의 관심 분야에서 협력하는 한편 끈끈한 양자 관계를 더 강화하는 데 뜻을 같이했다"고 설명했다.

미국의 대형 투자은행 골드만삭스가 직원들의 업무를 보조하는 자체 인공지능(AI) 프로그램을 도입하는 등 월가 주요 금융사들이 생성형 AI 기술을 업무에 적극적으로 도입하고 있다고 미 NBC 방송이 21일(현지시간) 보도했다.보도에 따르면 골드만삭스는 'GS AI 어시스턴트'라고 불리는 AI 프로그램을 최근까지 직원 1만명에게 배포했다. 골드만삭스는 올해 중 사내 모든 직원에게 GS AI 어시스턴트를 공급할 계획이라고 NBC는 전했다.이 프로그램은 오픈AI의 챗GPT 등 AI 모델에 입력된 자사 데이터를 기반으로 작업별 맞춤형 답변을 제공하는 목표로 설계됐다.마르코 아젠티 골드만삭스 최고정보책임자(CIO)는 "마치 회사의 다른 직원과 대화하는 것과 같은 경험을 제공한다"라고 소개했다.JP모건체이스, 모건스탠리 등 다른 대형 투자은행들도 이미 생성형 AI를 업무에 도입하고 있는 중이다.골드만삭스의 이번 시도로 세계 최대 3대 투자은행 모두가 생성형 AI 기술을 자사 임직원 업무에 적극적으로 도입하게 됐다고 NBC는 설명했다.NBC 방송은 "월가는 최근 몇 년간 나온 혁신 기술들 가운데 생성형 AI를 가장 빠른 속도로 수용하고 있다"라고 평가했다.한편 골드만삭스는 고위급 임직원 승진 인사를 단행했다고 월스트리트저널(WSJ)이 이날 보도했다.데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 향후 최소 5년간 회사를 더 이끌게 되며, 글로벌 기술·미디어·통신 부문 대표에는 킴 포스넷이, 글로벌 산업 부문 대표에는 맷 맥클루어가, 유럽·중동·아프리카(EMEA) 투자은행 부문 대표에는 앤서니 구트만이 각각 임명됐다.

오는 16일 한국은행 금융통화위원회(이하 금통위)의 기준금리 결정을 앞두고 전문가 전망이 엇갈리고 있다.글로벌 투자은행(IB) 골드만삭스는 한국은행이 기준금리를 0.25bp(1bp=0.01%포인트) 내려 연 2.75%가 될 것으로 에상했다.권구훈 골드만삭스 선임 이코노미스트는 보고서를 통해 "금통위가 국내 성장 동력 약화와 잠재적인 내수 하방 리스크에 대응하기 위해 이 같은 결정을 내릴 것"이라고 전망했다.이어 "국내 정치 상황뿐 아니라 미국의 통화·무역 정책 관련 불확실성에 대한 경고에도 포워드 가이던스(선제 안내)는 한은이 밝힌 바와 같이 비둘기파(통화완화 선호)적일 가능성이 높다"고 설명했다.더불어 "인플레이션도 전반적으로 하락하는 추세이고, 가계 부채도 주택 거래 둔화와 함께 하락세"라며 "최근 달러 강세에도 불구하고 국민연금의 전략적 환 헤지 개시와 은행의 해외 차입 완화를 고려할 때 환율에 대한 고려가 이전만큼 한은의 정책 여력을 제한하지 않을 것"이라고 덧붙였다.반면 채권전문가 중 60%는 새해 첫 한국은행 금융통화위원회에서 기준금리를 동결할 것으로 내다봤다.금투협은 '2025년 2월 채권시장지표'와 함께 발표한 설문조사 결과를 통해 채권 보유 및 운용 관련 종사자 100명 중 60%가 동결을 전망했다고 밝혔다. 다만 응답자의 40%는 기준금리를 25bp 인하할 것이라고 답했다.금투협은 "기준금리를 동결할 것이라는 응답자가 더 많았으나, 경기침체 우려로 내수 부양을 위한 1월 금통위의 기준금리 인하에 대한 예상이 직전 조사 대비 증가한 것으로 조사됐다"고 전했다.

미국 대형 투자은행 골드만삭스가 올해 금값 전망치를 낮춰 잡았다. 6일 블룸버그통신에 따르면 골드만삭스는 내년 중반에 가서야 금값이 온스당 3000달러를 넘을 것이라고 전망했다. 올해 말 전망치는 온스당 2910달러다. 앞서 골드만삭스는 올해 금값이 온스당 3000달러를 돌파할 것이라고 작년 11월 예측했으나 이를 수정한 것이다. 전망을 조정한 것은 미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)의 기준금리 인하 예상 폭이 줄어들었기 때문이라고 골드만삭스는 설명했다.미국 대선 이후 불확실성이 줄면서 금 기반의 상장지수펀드(ETF)에 대한 자금 유입이 줄어든 것도 전망을 낮춘 요인이 됐다. 리나 토마스 등 골드만삭스 애널리스트들은 올해 금리인하 속도가 둔화하면 금 수요도 위축될 것으로 봤다. 금 가격은 지난해 미국의 완화적 통화정책과 안전 자산에 대한 수요 증가, 각국 중앙은행들의 지속적인 매수세에 힘입어 27% 급등했다. 하지만 지난해 11월 초 도널드 트럼프의 미국 대선 승리 이후 달러화가 강세를 보이면서 상승세가 주춤했다.최근에는 연준 관계자들이 인플레이션 우려가 다시 고개를 들고 있다며 올해 금리인하를 신중하게 접근해야 한다는 입장을 취하면서 금값은 하락 압력을 받고 있다.골드만삭스는 올해 미국 기준금리 인하 폭을 75bp(1bp=0.01%포인트)로 잡고 있다. 이전 전망치인 100bp보다 작은 것이다.다만 골드만삭스는 트럼프 2기 행정부에서 통화정책 기조에 변화가 있더라도 금리 인상으로 이어지기는 힘들 것이라고 봤다.

올해 가파른 상승세를 보인 금값이 내년에도 고공행진 할 것이라는 월가 전망이 나왔다.28일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 월가 대표 투자은행인 JP모건, 골드만삭스, 씨티그룹 등이 2025년 금 시장 전망에서 목표가격을 온스당 3000달러(약 441만원)로 제시했다. 귀금속·원자재 등 주요 실물자산 중에서도 투자 성과가 가장 유망한 자산이라는 분석도 덧붙였다.올해 금값 상승률은 2010년 이후 최고치를 기록할 것으로 예상된다. 상승 랠리를 지속해 지난 10월 말 온스당 2800달러 선까지 올랐다가 도널드 트럼프 전 대통령의 미 대선 승리 이후 조정을 받았다. 가격 상승세가 꺾이긴 했지만, 뉴욕상업거래소에서 금 선물 가격은 올해 들어 27일까지 약 27% 올라 같은 기간 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수 상승률(25%)을 앞질렀다.내년에도 금값이 상승할 것으로 전망되는 이유는 '금리 인하'에 대한 기대감 때문이다. 금리가 낮아질수록 높은 이자를 기대할 수 없기 때문에 금 보유에 대한 기회비용이 낮아게 된다. 내년 미국 연방준비제도(FED)의 연방공개시장위원회(FOMC)는 2차례의 추가 금리인하를 시사한 바 있다.이에 투자은행들은 내년 상승률을 10% 내외로 전망했다. 나타냐 카네바 JP모건 글로벌원자재전략 수석은 "금은 여전히위험회피 자산으로서 좋은 위치를 점하고 있다"며 "내년 도널드 트럼프 행정부 출범 초기 거시경제 환경을 둘러싼 불확실성이 높아진 점이 근거"라고 밝혔다.