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매도 대금 당일출금 서비스 확산… “오늘 주식 판 돈 오늘 찾는다”

입력 2005.05.30 00:00

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매도 대금 당일출금 서비스 확산… “오늘 주식 판 돈 오늘 찾는다”

주식매도대금 당일출금 서비스는 이자 없이 결제일 전에 주식 판 돈을 인출할 수 있는 이점이 있다. 사진은 한 증권사 객장.

회사원 K씨는 얼마 전 월급 통장을 털어 코스닥 D사의 주식 500만원어치를 샀다. 이어 결혼을 준비하는 동생에게 100만원을 건넸다. 그러고 나니 통장이 비어 S카드의 결제일인 10일 카드 이용대금 100만원을 입금하지 못했다. 만약 14일까지 연체대금을 갚지 않으면 다른 카드들까지 사용이 정지될 판이다. 12일 현재 K씨가 당장 현금을 구할 수 있는 길은 D사 주식을 파는 길뿐이다. 그날 팔지 않으면 카드가 막힌다. 우리나라 주식거래 제도가, 주식을 판 지 이틀이 지나서야 결제가 이뤄지고 현금이 들어오는 ‘T+2일 방식’이기 때문이다. 늦어도 12일에는 주식을 팔아야 14일 카드대금을 입금할 수 있다. 그런데 문제가 생겼다. 하필이면 12일 D사가 실적을 발표하면서 주가가 크게 떨어진 것이다. K씨는 13일 D사의 주가가 반등할 것으로 예상하지만, 카드 정지를 막으려면 어쩔 수 없이 12일 주식을 팔아야 한다. 한푼이 아쉬운 샐러리맨에게는 고통스러운 일이 아닐 수 없다. 주식을 팔고 매도대금을 당일 즉시 출금할 수 있다면 14일까지 주식을 갖고 있다가 팔아도 될 것이다. K씨와 같은 상황을 맞은 많은 사람에게 ‘주식매도대금 당일출금 서비스’는 희소식이다. 새로운 주식매도대금 당일출금 서비스가 최근 국내에서 처음으로 선을 보였다. 국민은행과 굿모닝신한은행은 지난 5월 10일부터 6개월 동안 ‘KB증권통장’ 이용고객을 대상으로 주식매도대금 당일 출금 서비스를 제공하기 시작했다. KB증권통장에 가입한 고객이 굿모닝신한증권 창구를 통해 주식을 팔면 매도한 당일 KB증권통장을 통해 주식매도 대금을 지급받을 수 있다. 실명의 개인만 가입할 수 있고 최저가입 금액은 100만원이다.

당일출금 서비스는 이자가 없다 국민은행 관계자는 “긴급자금으로 단기간 주식투자를 원하는 고객이나 주식자금을 언제든지 현금화하기를 원하는 고객에게 유용한 서비스”라며 “고객 입장에서는 현금이 필요한 시점까지 주식을 이틀 더 갖고 있어도 되기 때문에 주식 상승 국면에서 더 많은 기회를 갖게 된다”고 밝혔다. 이 서비스를 이용할 때 누릴 수 있는 이점은 또 있다. 돈을 찾지 않고 다른 주식을 살 때 더 많은 주식을 매수할 수 있는 것이다. 통상 현금으로 주식을 살 때는 미수를 활용해 현금의 250%까지 매입이 가능하다. 그런데 주식을 내다 판 당일 다시 주식을 사려고 할 때는 매도 대금의 100%까지만 매수할 수 있다. 아직 매도에 대한 결제가 이뤄지지 않은 상태에서 매도한 주식을 담보로 다른 주식을 사는 것이기 때문이다. 그러나 당일출금 서비스를 이용하면 즉시 250%까지 주식을 되살 수 있다. 당일 주식 매도 대금이 들어오기 때문이다. 또 큰돈이 아니기는 하지만 추가로 이틀분에 해당하는 이자도 챙길 수 있다. 굿모닝신한증권 관계자는 “주식 투자는 여유자금으로 하라는 이야기를 많이 하지만 실제로 수많은 개인투자자들의 경우 투자자금과 생활자금이 뚜렷하게 구분되지 않는다”며 “비상사태가 발생하거나 카드 결제를 해야할 때 주식을 팔아 현금을 구하는 개인투자자들이 상당수 있다”고 설명했다. 국민은행과 굿모닝신한증권의 주식매도대금 당일 출금 서비스는 당일결제(Day light Settlement)와 같은 효과를 누릴 수 있지만 엄밀한 의미에서 당일결제는 아니다. 국민은행이 주식을 매도한 고객에게 이틀 동안 주식매도 대금을 빌려주는 것이다. 이틀 뒤 실제로 결제가 이뤄지면 국민은행이 대신 그 돈을 받아간다. 이미 대부분의 국내 증권사들이 보유 주식이나 매도 주문이 체결된 주식을 담보로 대출을 해주고 있다. 특히 매도 주문이 체결된 주식은 이틀 뒤 결제가 마무리되면 자동으로 상환되기 때문에 보유 주식을 담보로 할 때보다 더 많은 금액을 대출해준다. 삼성증권의 경우 2001년부터 매도주식 담보대출 서비스를 제공하고 있다. 매도 주문이 체결된 주식을 담보로 이틀 동안 매도 금액의 98%를 빌려준다. 대출이자는 연 8%로 하루에 약 0.02% 수준이다. 이 서비스를 이용하려면 처음 대출할 때 지점을 방문해 ‘예탁증권매도 담보대출 약정신청서’를 작성하고 소정의 인지세를 내야 한다. 우리투자·대우·동원·대신 등 대부분의 증권사들이 이와 비슷한 서비스를 하고 있다.

전면 도입시 거래대금 감소 예상도 굿모닝신한증권 관계자는 “마케팅 차원에서 시작한 서비스인데 당초 예상보다 고객들의 반응이 좋다”며 “다른 은행과 증권사들도 높은 관심을 보이고 있어 앞으로 주식매도대금 당일출금 서비스가 점진적으로 확대될 것으로 보인다”고 밝혔다. 만약 주식매도대금 당일출금 서비스가 증권업계 전체로 확대된다면 투자자들은 당일결제 시스템 아래에서와 다름없이 주식거래를 할 수 있다. 원승연 교보투자신탁운용 상무는 “만약 주식매도대금 당일출금 서비스가 확산된다면 전체적으로 거래대금이 불어나는 효과가 있을 것”이라며 “주식을 매도한 당일에도 자금의 250%까지 주식을 되살 수 있기 때문에 매매 회전율이 높아지게 될 것”이라고 말했다. 그러나 만약 당일결제 시스템이 전면 도입된다면 거래대금은 오히려 줄어들 것이라는 증권업계의 관측도 있다. 위탁증거금률이 높아지게 될 것이기 때문이다. 한 증권사 관계자는 “지금은 결제일까지 이틀의 여유가 있기 때문에 40%의 위탁증거금만 있으면 주식을 살 수 있다”며 “그러나 만약 당일결제가 도입된다면 당일 바로 결제를 해야하기 때문에 위탁증거금률을 100% 가까이로 높일 수밖에 없을 것”이라고 밝혔다. 예컨대 지금은 100만원의 돈만 있으면 미수를 통해 250만원어치의 주식을 살 수 있다. 일부 우량주의 경우는 500만원어치도 살 수 있다. 이틀 뒤까지만 계좌에 돈을 넣으면 되기 때문이다. 그런데 당일결제를 해야 한다면 100만원의 돈으로 주식을 100만원어치 정도밖에 살 수 없게 된다. 또 다른 증권사 관계자는 “만약 당일결제 시스템이 도입된다면 미수가 불가능해지기 때문에 거래금액이 크게 줄어들 것으로 예상된다”고 말했다.

외국인 거래 확인 시간 걸려… 미국은 3일 결제 “주식을 팔고 돈을 찾으려면 왜 이틀이나 기다려야 하지?” 주식 투자자라면 누구나 이런 궁금증을 한번쯤 가져볼 만하다. 한국의 주식매매 결제는 T+2일이 기본이다. 주식을 사고 판 지 이틀 뒤에 결제가 이뤄진다는 뜻이다. 이를 ‘보통결제’라고 한다. 상당부분이 1대1 거래인 일반채권과 소액국공채에 대해서는 T+0일, 당일결제가 적용된다. 국채는 T+1일, 익일결제 방식이다. 그렇다면 왜 주식은 결제하는 데 이틀이나 걸릴까? 기관투자자나 외국인 투자자들의 매매내역을 확인해 결제자료를 확정하는 데 시간이 걸리기 때문이다. 통상 주식의 청산결제는 매매확인과 대조를 거쳐 매매정정, 차감, 결제자료 산출 등을 거쳐 이뤄진다. 그런데 주식거래는 대부분 다수 대 다수의 거래이기 때문에 매매내역을 상호 확인하기가 쉽지 않다. 기관투자자들은 매일 하루 동안 사고 판 주식의 매매내역을 뽑은 뒤 거래 증권사에 확인해야 한다. 펀드의 경우 은행 등 수탁기관들의 확인도 받아야 한다. 외국인들의 경우는 대개 외국에서 매매내역을 확인한 뒤 국내 보관기관에 결제지시를 내리는데, 심지어 T+2일 오전에야 결제지시가 오는 경우도 있다. 주식매매에 대한 결제는 대금결제와 증권결제 두 가지가 동시에 진행된다. 대금결제는 한국은행 금융결제망을 통해, 증권결제는 증권예탁결제원을 통해 이뤄진다. 주식매매 결제 과정에 외국 금융기관을 비롯해 한국은행과 시중은행·증권사 등이 모두 맞물려 있는 셈이다. 그래서 결제주기를 하루나 이틀 단축시키기가 현실적으로 쉽지 않다. 국제적으로 증권을 거래한 즉시 대금을 치르는 ‘동시결제’(Delivery versus Payment)를 지향하는 움직임이 있지만 현실적으로 어려움이 많다. 미국 증권업협회(SIA)도 최근 결제주기 단축을 추진하다가 계획을 무기한 연기했다. 미국의 주식 결제주기는 현재 T+3일로 한국보다 하루 더 길다.