[이코노미스트 박재우 기자] 삼성전자가 생성형 인공지능(AI) 모델 ‘클로드(Claude)’ 개발사인 미국 AI 기업 앤트로픽에 전략적 투자를 단행하면서 파운드리(반도체 위탁생산) 사업 반등 가능성에 시장의 관심이 쏠리고 있다. 메모리·파운드리·AI 인프라를 아우르는 협력 관계가 본격화될 경우, 수년간 적자를 이어온 삼성전자 파운드리 사업에도 새로운 전환점이 될 수 있다는 분석이 나온다.

29일 반도체 업계에 따르면 앤트로픽은 최근 진행한 시리즈H 투자 라운드에서 650억달러를 조달했다. 투자 이후 기업가치는 9650억달러(약 1440조원)로 평가됐다.

이번 투자에는 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론 등 글로벌 메모리 반도체 기업들이 ‘전략적 인프라 파트너’ 자격으로 참여했다. 앤트로픽은 이들 기업에 대해 “전 세계 메모리와 저장장치, 로직칩 공급망에서 핵심 역할을 담당하는 기업들”이라고 설명했다.

업계는 특히 앤트로픽이 언급한 ‘로직 칩(logic chip)’ 표현에 주목하고 있다. 로직 칩은 파운드리 공정을 통해 생산되는데, 투자 참여 기업 중 실제 파운드리 사업을 영위하는 곳은 삼성전자가 사실상 유일하기 때문이다. SK하이닉스와 마이크론은 메모리 중심 사업 구조를 갖고 있어 로직 반도체 생산 역량이 없다.

이에 따라 시장에서는 삼성전자와 앤트로픽 간 협력이 단순한 메모리 공급 수준을 넘어 파운드리 분야까지 확대될 가능성이 높다고 보고 있다. 향후 앤트로픽이 개발하는 AI 칩을 삼성전자가 위탁 생산하는 시나리오도 거론된다.

앤트로픽은 오픈AI와 함께 글로벌 AI 모델 시장을 대표하는 핵심 기업으로 꼽힌다. 삼성전자가 실제로 파운드리 고객으로 확보할 경우, 최근 테슬라·엔비디아에 이어 또 하나의 대형 AI 고객사를 확보하게 되는 셈이다.

앞서 삼성전자는 테슬라의 차세대 AI 칩 ‘AI5’, ‘AI6’ 생산 계약을 확보했으며, 엔비디아의 일부 AI 반도체 생산에도 참여하고 있다. 업계에서는 AI 칩 설계 기업과의 협력이 늘어날수록 삼성전자가 내세우는 ‘원스톱 AI 반도체 솔루션’ 전략도 탄력을 받을 것으로 보고 있다.

삼성전자는 현재 HBM(고대역폭메모리), 첨단 파운드리 공정, 패키징 기술을 동시에 제공할 수 있는 통합 경쟁력을 차별화 포인트로 내세우고 있다. AI 시장이 단순 메모리 공급을 넘어 AI 칩 설계·생산·패키징·시스템 최적화까지 포괄하는 생태계 경쟁으로 진화하는 만큼, 전략적 투자와 고객사 확보를 통해 입지를 넓히려는 움직임으로 해석된다.

증권가에서도 메모리 업황 개선과 파운드리 사업 회복 기대감을 반영해 삼성전자 목표주가를 잇달아 상향 조정하고 있다.

KB증권은 최근 삼성전자 목표주가를 기존 45만원에서 53만원으로 상향했다. 차세대 메모리 경쟁력과 로봇 사업 확대 가능성을 반영한 결과다. 미래에셋증권 역시 글로벌 메모리 업종 재평가 흐름을 반영해 목표주가를 55만원으로 높였다. 한국투자증권은 주요 증권사 가운데 가장 높은 57만원의 목표주가를 제시하고 있다.

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