주식회사 스텔라프라이빗에쿼티(대표이사 김창근, 이하 스텔라PE)가 유가증권시장 상장사 미래아이앤지와 계열 상장사들의 새로운 주인으로 최종 확정됐다. 매각 절차 진행 이후 우선협상대상자 선정부터 본계약 체결까지 이른바 ‘패키지 딜’ 거래가 성사된 것으로 평가된다.

16일 투자은행(IB) 업계에 따르면 미래아이앤지 최대주주인 주식회사 엑스와 남산물산의 남궁 견 회장은 우선협상대상자로 선정됐던 스텔라PE와 경영권 지분 매각을 위한 주식매매계약(SPA)을 체결한 것으로 전해졌다.

이번 거래에서 실제 인수 주체는 스텔라PE가 설립한 특수목적회사(SPC)인 스텔라이노베이션투자목적회사가 될 것으로 전망된다.

시장 최대 관심사였던 최종 매각가는 1200억 원 수준으로 확정된 것으로 알려졌다. 이는 당초 IB 업계에서 예상했던 거래가 범위인 1000억 원에서 1400억 원의 중간 수준에 해당하는 금액이다.

이번 거래가 비교적 빠르게 마무리된 배경에는 스텔라PE가 제시한 인수 이후 경영 청사진과 이를 실행할 수 있는 경영 역량에 대한 신뢰가 작용한 것으로 풀이된다. 특히 스텔라PE를 이끄는 이수형 의장의 전문성이 거래에 대한 신뢰도를 높였다는 평가도 나온다.

서울대학교 법과대학을 졸업한 이 의장은 변호사 출신으로 한글과컴퓨터 그룹 법무총괄을 지냈으며 현재 에이케이파트너스자산운용 대표이사를 맡고 있다. 법률과 금융을 아우르는 폭넓은 경험과 네트워크를 보유한 인물로 업계에서 평가받는다.

IB 업계 관계자는 "여러 상장사가 동시에 연결된 대형 거래였던 만큼 매각 측에서는 자금 조달 능력의 확실성을 가장 중요한 요소로 고려했다"며 "스텔라PE의 자금 동원 능력이 충분히 검증됐고 인수 이후 기업가치 제고(밸류업) 계획을 구체적으로 제시한 점이 긍정적으로 작용했다"고 설명했다.

이어 "해당 계획을 실행할 경영진과 등기임원 후보들의 역량 역시 매도자 측으로부터 높은 평가를 받은 것으로 보인다"고 덧붙였다.

스텔라PE는 본계약 체결 이후 복잡한 지배구조를 정비하고 각 계열사의 경쟁력을 강화하는 작업에 본격적으로 나설 것으로 예상된다.

한편 스텔라프라이빗에쿼티 측은 단순한 금융 투자에 머무르지 않고 기업의 성장 과정에 적극 참여하는 '모범 자본'으로 자본시장에 자리 잡겠다는 계획도 밝힌 바 있다.

[이코노미스트 김윤재 기자]

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