[이코노미스트 이승훈 기자] SGI서울보증보험이 유가증권시장 상장을 위한 첫 문턱을 넘었다. 서울보증보험의 예상 기업가치는 3조원대로 내년 1월 상장을 목표로 본격 준비에 돌입한다. 

서울보증보험은 21일 거래소 유가증권시장본부로부터 상장예비심사 승인을 받았다. 지난 8월 중순 상장 예심 청구서를 제출한 지 약 2개월 만이다. 삼성증권과 미래에셋증권이 대표 주관을 맡았다. 

서울보증보험의 상장 도전은 이번이 두 번째다. ‘고평가’ 논란이 일며 지난해 8월 기관 투자가 대상 수요예측에서 실패, 고배를 마셨다. 작년 서울보증보험이 제시한 공모가 희망 범위는 3만9500~5만1800원이다. 이를 기준으로 한 시가총액은 2조7580억~3조6168억원이다. 하지만 수요예측 결과 희망 공모가 하단에서도 필요한 모집금액을 모으지 못한 것으로 알려졌다.

주관사단과 서울보증보험은 이런 문제점을 극복하기 위해 공모가를 다소 낮춰 수요예측 흥행에 나선다. 

지난해 제기된 오버행(잠재적 매도 물량) 우려에도 대응한다. 서울보증보험 최대주주인 예금보험공사는 상장 후 1년의 매각 제한을 설정한 것으로 전해진다. 지난해 상장 추진 때는 최소 의무보유 기간인 6개월만 설정했다. 

다만 공모 예정 주식 수 100%가 구주매출인 점은 여전한 우려 사항이다. 이번 기업공개(IPO) 역시 신주 모집 없이 698만2160주 전량이 구주매출이다. 서울보증보험의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 지분(93.85%)의 10%에 해당하는 물량이다. 구주매출은 공모 자금이 회사 성장을 위한 종잣돈으로 쓰이는 대신 기존 주주에게 돌아가는 만큼 투자 매력을 낮추는 요인으로 꼽힌다.

한편, 서울보증보험은 1969년에 설립돼 보증보험업을 영위하는 회사로, 지난해 별도재무제표 기준 영업수익 2조5838억원, 영업이익 5191억원을 기록했다.

ⓒ이코노미스트(https://economist.co.kr) '내일을 위한 경제뉴스 이코노미스트' 무단 전재 및 재배포 금지